Zen
2024-02-03 17:49按照期權(quán)費(fèi)的計(jì)算方法:St - X/(1+r)^(T-t). 但是期權(quán)費(fèi)是簽訂期權(quán)合約時(shí)定的,應(yīng)該是t=0時(shí)就應(yīng)該簽訂的吧? 但是根據(jù)期權(quán)費(fèi)的公式,會(huì)隨著 St 不同,而計(jì)算出不同的期權(quán)費(fèi).這個(gè)不矛盾嗎? 對(duì)于期權(quán)費(fèi)和期權(quán)價(jià)值這塊一直混淆.請(qǐng)老師解釋下. 期權(quán)費(fèi)我的理解是一開(kāi)始合約中定的價(jià)格,而估值理論上應(yīng)該是這份合約帶給投資者的好處. 所以一個(gè)是變動(dòng)的值,一個(gè)應(yīng)該是期初就確定的,這個(gè)點(diǎn)就不是很明白. 另外就是Moneyness的方式,這個(gè)計(jì)算出來(lái)的是不是定性判斷盈虧,而不是準(zhǔn)確的,因?yàn)槔锩婵瓷先ナ钦驹谄跈?quán)到期時(shí)間點(diǎn)上,判定盈虧,也沒(méi)有去折現(xiàn).
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-02-14 23:08
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
按照期權(quán)費(fèi)的計(jì)算方法:St - X/(1+r)^(T-t). 每一個(gè)時(shí)間點(diǎn)都可以計(jì)算出來(lái)一個(gè)期權(quán)費(fèi)，而你說(shuō)的期初是其中的一個(gè)時(shí)間點(diǎn)。因?yàn)橥顿Y者交易的是期權(quán)這份合約也就是權(quán)利，而權(quán)利的貴賤取決于那個(gè)時(shí)間點(diǎn)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格（隨機(jī)變量，不確定的數(shù)值），所以期權(quán)費(fèi)也是波動(dòng)的而不是固定不變的。
moneyness是假設(shè)立刻行權(quán)時(shí)，合約可以為投資者帶來(lái)現(xiàn)金流的大小
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