努同學(xué)
2024-02-03 19:52要maintain tax-exempt status，原則上只需滿足spending rate的要求就行了吧，并沒(méi)有規(guī)定real rate return也要達(dá)到這個(gè)水平吧
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1個(gè)回答
王蘇云助教
2024-02-04 10:23
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同學(xué)，你好
關(guān)于 tax-exempt status，原版書(shū)是這樣說(shuō)的：
In the United States, private grant-making foundations enjoy the same tax-exempt status as endowments. But unlike endowments, such private foundations are subject to minimum payout (spending) requirements, whereby they must distribute a minimum of 5% of their asset value on an annual basis in grants that support their mission. Failing to meet this spending requirement subjects such foundations to 30% tax on undistributed income.
在美國(guó)，private foundatio享有與endowments相同的免稅地位。但與捐贈(zèng)基金不同的是，這類私人基金會(huì)需要遵守最低支付（支出）的要求，即他們必須每年分配其資產(chǎn)價(jià)值的至少5%。如果未能滿足這一支出要求，則將對(duì)未分配收入征收30%的稅。
real rate return 是他們的投資目標(biāo)之一：
對(duì)于university endowment來(lái)說(shuō)，捐贈(zèng)基金的主要目標(biāo)是三到五年的時(shí)間內(nèi)平均產(chǎn)生5%的實(shí)際回報(bào)（經(jīng)過(guò)通脹調(diào)整后）。
對(duì)于private foundation來(lái)說(shuō)，投資目標(biāo)是三到五年的時(shí)間內(nèi)，使得支出比率與投資費(fèi)用的真實(shí)回報(bào)率超過(guò)CPI.
祝你學(xué)習(xí)進(jìn)步~
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