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2024-02-03 20:37exercise price of option 是不是期初定完后就不會變了?就和遠(yuǎn)期合約的 forward price意義. 而 t=0時刻option value,就是這個執(zhí)行價格折現(xiàn)到t=0時間點和t=0標(biāo)的資產(chǎn)市場價格 S0的價格之差. 此時就是期權(quán)費,也是long 方購買期權(quán)的價格. 原理是:無套利法則... 所以不同的 執(zhí)行價格對應(yīng)著不同的 premium... 這個期權(quán)費也可以解釋為對于 Long方在t=0時期權(quán)可以帶來的收益. 然后隨著t變化,執(zhí)行價格不會改變,但是標(biāo)的資產(chǎn)的市場結(jié)果會改變,比如到了t時刻, 此時期權(quán)對于 Long的價值就是t時刻標(biāo)的資產(chǎn)的價格 St 與執(zhí)行價格折現(xiàn)到 t 時刻的現(xiàn)值了. 這個其實和遠(yuǎn)期合約是一樣的對吧? 另外就是老師說的t時刻的期權(quán)費,我的理解是,準(zhǔn)確來說是t=t時刻如果要購買此期權(quán)需要支付的 premium,等價于 t 時刻期權(quán)給于 Long 方的價值,而并不是t=0時刻的期權(quán)費是吧?因為 t=0 時刻的期權(quán)費是在期初就已經(jīng)確定好了,不可能 Long 方在t=0支付完期權(quán)費之后,t時刻發(fā)現(xiàn)自己盈利的多了,再補交一份期權(quán)費給到賣方的.是吧?
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-02-14 23:16
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
exercise price of option 期初有投資者選擇之后，合約期間不會變。和遠(yuǎn)期合約的 forward price一樣是不變的，但是遠(yuǎn)期合約價格是計算出來的而不是投資者選擇的。
期權(quán)價值在t=0時刻，表示為option value，它除了執(zhí)行價格折現(xiàn)到t=0時間點和t=0標(biāo)的資產(chǎn)市場價格 S0的價格之差，還有時間價值。因為期權(quán)費=期權(quán)價值=內(nèi)在價值+時間價值，期權(quán)費是long 方購買期權(quán)的價格。原理是:無套利法則...
期權(quán)會因為執(zhí)行價格不同而對應(yīng)著不同的 premium
這個期權(quán)費也可以解釋為對于 Long方在t=0時期權(quán)可以帶來的收益
然后隨著t變化,執(zhí)行價格不會改變,但是標(biāo)的資產(chǎn)的市場結(jié)果會改變,比如到了t時刻, 此時期權(quán)對于 Long的價值就是t時刻標(biāo)的資產(chǎn)的價格 St 與執(zhí)行價格折現(xiàn)到 t 時刻的現(xiàn)值了.還要再考慮時間價值
期權(quán)這個和遠(yuǎn)期合約不一樣，遠(yuǎn)期合約的價值不考慮時間價值
你的理解是正確的
準(zhǔn)確來說是t=t時刻如果要購買此期權(quán)需要支付的 premium,等價于 t 時刻期權(quán)給于 Long 方的價值,而并不是t=0時刻的期權(quán)費
因為 t=0 時刻的期權(quán)費是在期初就已經(jīng)確定好了,不可能 Long 方在t=0支付完期權(quán)費之后,t時刻發(fā)現(xiàn)自己盈利的多了,再補交一份期權(quán)費給到賣方的
我們可以把期權(quán)簡單想成是“一塊金子”，當(dāng)我買入這塊金子后，金子的所有權(quán)歸我們，而日后金子漲價，我是不需要回頭給對手方補差價的
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