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2024-02-04 09:31第二題,asset convexity > liability convexity的情況下, asset 的convexity不是越小越小嗎? 為什么portfolio x 不行
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-02-04 11:18
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同學(xué),上午好。因?yàn)閜ortfolio X的BPV不匹配,條件2不滿足。而Z的BPV是與負(fù)債的BPV最接近的。
多負(fù)債匹配需要滿足這三個(gè)條件:
1. 資產(chǎn)的初始市場價(jià)值要等于或超過負(fù)債的現(xiàn)值(PVA ≥ PVL)
2. 組合的BPV要匹配負(fù)債的BPV(BPV A 與 BPV L 是closely match)
3. 最小化資產(chǎn)的convexity,同時(shí)滿足convexity A>convexity L
