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2024-02-04 10:49這道題第二問，解答的時(shí)候老師說是風(fēng)險(xiǎn)降低（因?yàn)橘I入國債），但它的操作是從浮動(dòng)債券轉(zhuǎn)為固定債券，久期是增加，這不是增加volatility嗎，應(yīng)該如何理解才對呢？
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1個(gè)回答
王蘇云助教
2024-02-04 11:26
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同學(xué)，你好
整體波動(dòng)性應(yīng)該會(huì)下降，因?yàn)閷_的政府證券投資組合比個(gè)人小企業(yè)貸款投資組合更具流動(dòng)性，也更少受企業(yè)貸款信用違約息差變化引起的波動(dòng)性的影響。所以波動(dòng)性下降。
從浮動(dòng)轉(zhuǎn)換為固定利率資產(chǎn)，增加了銀行整體投資組合的期限。但是并沒有增加波動(dòng)性。第一個(gè)問題答案分析了，投資組合變動(dòng)的凈效應(yīng)可能對銀行現(xiàn)有的資產(chǎn)/負(fù)債期限狀況影響不大，因?yàn)樵诶噬仙蛳陆禃r(shí)，浮動(dòng)利率企業(yè)貸款也幾乎沒有價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)敞口。
祝你學(xué)習(xí)進(jìn)步~
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