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2024-02-04 11:19請問為什么 leverage duration 大,降低組合duration ?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Simon助教
2024-02-05 09:55
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同學(xué),上午好。請問具體是對講義的哪一頁的知識點存在疑問呀?可以提供下截圖嗎?
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追問
韓老師講義58頁
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追答
這一頁主要是講使用衍生產(chǎn)品是加了杠桿。
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追問
是這個講義前一頁的內(nèi)容,leverage effect on duration時老師講到 leverage duration 大于 portfolio duration時,降低組合duration ? (能不能從除了公式以外的方式講一下為什么)
Tom助教
2024-02-14 07:53
該回答已被題主采納
同學(xué)您好,因為portfolio的自有資金 = 總資產(chǎn) - borrowing
borrowing相當(dāng)于是一個short position,如果borrowing的duration更大,自有資金部分的duration自然會降低。
