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2024-02-04 16:15這兩題題目都是Short call，long stock。為什么教學(xué)視頻中（圖一）在構(gòu)建無(wú)套利組合的時(shí)候是N份Stock+1份call，而在課后習(xí)題中構(gòu)建的組合是stock- call的形式，一加一減，區(qū)別是為什么？
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1個(gè)回答
Huang助教
2024-02-05 00:39
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同學(xué)你好，
Hedge ratio，h = △c/△S
構(gòu)建無(wú)套利的方法：
1. short h份股票，long 1份call，也就是圖一中講義中的老師講的方法。
2. long 1份股票，short 1/h 份 call
原理是下面的公式：
h△S = △ c，這個(gè)公式也就是方法1.
公式同時(shí)除以h，就是方法2.
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