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2024-02-04 21:16Derivatives-L1V5-Module 5-Question 4-C選項所說的，first substitute the one-year rate (r1) into the two-year bond price equation to solve for the two-year spot or zero rate (z2), then set (1 + r1) × (1 + breakeven reinvestment rate) = (1 + z2)2 and solve for the breakeven reinvestment rate. 但是根據(jù)2023年版書P265-Example 7-已知條件第2點，z2是已知的，不用將“一年期利率(r1)代入兩年期債券價格方程求解兩年期現(xiàn)貨利率或零利率(z2)”，書上這道例題和這道題Question 4的C選項所陳述的不一致？如果，根據(jù)Question C選項所說的來算書上這道Example 7, 100*(1+z1)^2=100*(1+2.396%)^2=104.8494082，那么z2=4.849%, 而不是書上已知條件所說的two-year zero rate (z2)=3.4197%
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1個回答
Michael助教
2024-02-18 14:37
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學(xué)員你好，題目的話沒有問題的，只是這個example的信息給的多一些，然后你的計算過程寫得不對，我給你發(fā)了一張圖是求解Z2的，你可以看看。
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