Steven
2024-02-04 21:43有個(gè)問題沒有學(xué)明白，沖刺筆記P89頁，當(dāng)DC/FC，如果positive roll yield 則應(yīng)該對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)FC應(yīng)該是升值狀態(tài)吧？但為什么在P90頁又說，當(dāng)外幣升值時(shí)不對(duì)沖？我理解這時(shí)候應(yīng)該是有外幣倉位，如果外幣升值時(shí)候換回本幣是利好，但為什么positive roll yield需要對(duì)沖呢？角度不一樣嗎
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2024-02-05 09:34
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。對(duì)沖是簽訂forward，按照forward價(jià)格來買賣，如果簽forward有利，那就對(duì)沖。positive roll yield就是簽訂forward要更有利。
如果long forward，
F大于S，forward premium，此時(shí)按照F買入，買貴了，roll yield 為負(fù)數(shù)。
F小于S，forward discount，此時(shí)按照F買入，買便宜了，roll yield為正數(shù)。
如果short forward，
F大于S，forward premium，此時(shí)按照F賣出，賣貴了，roll yield為正數(shù)。
F小于S，forward discount，此時(shí)按照F賣出，賣便宜了，roll yield為負(fù)數(shù)。
0
0
1
1
