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2024-02-04 23:24這里沒懂，跟期權(quán)有什么關(guān)系呢
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2024-02-05 14:00
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同學(xué)您好，這里是把它類比成期權(quán)。
因?yàn)槠跈?quán)是基于，投資者對(duì)于未來價(jià)格預(yù)期而做的交易，到期可以行權(quán)或者不行權(quán)。根據(jù)對(duì)于未來價(jià)格的預(yù)期以及持倉(cāng)行為，我們可以對(duì)其進(jìn)行分類，long call short call long put short put等等比如說
再平衡，也是基于對(duì)于未來價(jià)格的預(yù)期進(jìn)行持倉(cāng)的調(diào)整，但是因?yàn)槌謧}(cāng)比例的限制，所以需要再平衡。這里也有對(duì)于持倉(cāng)行為的分類以及，對(duì)于價(jià)格的預(yù)期，所以可以將其類比
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追問
具體是怎么類比的，沒太明白。價(jià)格上升了，所以需要賣出股票，那相當(dāng)于什么期權(quán)？反之呢？
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追答
結(jié)合價(jià)格變動(dòng)和倉(cāng)位調(diào)整，你就可以類比了呀
股票價(jià)格上升+此時(shí)的倉(cāng)位超過了目標(biāo)倉(cāng)位，所以倉(cāng)位往下調(diào)，此時(shí)價(jià)格又上升，所以是short call
債券價(jià)格下降+此時(shí)的倉(cāng)位低于目標(biāo)，所以倉(cāng)位往上調(diào)，此時(shí)價(jià)格下降，所以是 short put
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