Carleen
2024-02-05 20:43老師:能否講解一下圖中所示的2.1題?為什么不選A?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-02-06 17:40
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同學(xué),上午好。
首先,benchmark yield curve保持不變,credit spread curve上漲且長(zhǎng)期的上漲幅度更大。
那么有結(jié)論,時(shí)間越長(zhǎng),評(píng)級(jí)越低的債券,跌幅更大(評(píng)級(jí)低的有credit spread,而長(zhǎng)期spread上升幅度大),所以30年AA評(píng)級(jí)債券跌幅最大。
而時(shí)間越短,評(píng)級(jí)越高的債券,越不怎么跌(評(píng)級(jí)高,credit spread越低,而且短期spread上升幅度小),所以5年AAA級(jí)債券跌幅最小。
選C,能獲得最大盈利。A錯(cuò)在盈利沒有C選項(xiàng)多。
