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2024-02-05 21:23老師對B選項的解釋，我沒明白
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
蘇學(xué)科助教
2024-02-06 10:43
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同學(xué)你好，你可以當(dāng)做結(jié)論記下來哈
結(jié)合一級的內(nèi)容或者市場風(fēng)險這門課程的知識，volatility trade是沒有方向性的，這里的方向性的意思是隨著標(biāo)的資產(chǎn)的價格的上升而上升或者隨著價格的下降而下降，你想象成，回歸方程的斜率，方向性就是，隨著價格變動的趨勢。
這里的波動率交易其實就是gamma交易，是沒有方向性的，因為它是標(biāo)的資產(chǎn)價格變動一單位，delta（一階導(dǎo)數(shù)）變動多少，本質(zhì)上是求二階導(dǎo)數(shù)的概念，所以說他衡量的是曲線的凹凸程度
數(shù)學(xué)里面的一階導(dǎo)數(shù)是方向，斜率，二階導(dǎo)數(shù)是凹凸程度
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