譚同學(xué)
2024-02-05 23:37這道題是求EXCESS RETURN,答案為什么還要加上0.1?另外,這種題目怎么辨別X是RETURN還是EXCESS RETURN
所屬:FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-02-06 10:31
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同學(xué)你好。這個涉及CAPM本身的回歸形式,稍作了解即可。CAPM模型為E[Ri] = Rf + beta(i)*[E[RM] - Rf]。將Rf移到等式的左邊,即可得到E[Ri] - Rf = beta(i)*[E[RM] - Rf],這是一個典型的回歸框架,其中自變量為市場組合超額收益E[RM] - Rf,因變量為資產(chǎn)i的超額收益E[Ri] - Rf。見下圖回歸公式。根據(jù)該設(shè)定,這道題本質(zhì)上就是讓我們根據(jù)回歸模型對因變量進(jìn)行預(yù)測。
