kathy sham
2024-02-06 02:01第四題把8.68/4.669 的意義是什麼?一定是Long position/Short position 嗎?買是Long term/short term?
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1個回答
Simon助教
2024-02-06 11:21
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同學(xué),上午好。8.68/4.669是計算5yr本金
因為是long-short CDS strategy,所以一買一賣,要保證duration neutral(體現(xiàn)在5年和10年的BPV要相等)。
而BPV=Price×EffSpreadDur×0.0001,把0.0001都約掉,那么4.669×P=8.68×10,000,000,求出5yr的本金是P=8.68/4.669*10million
