kathy sham
2024-02-06 02:11把8.9/4.9 的意義是什麼？為什麼是8.9/4.9 不是4.9/8.9? 如何定義公式？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-02-17 04:23
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
這個(gè)題給的是investment-grade credit spread curve變的陡峭，于是要用的是investment grade兩個(gè)債券，對(duì)應(yīng)duration分別是4.9和8.9
這題沒有說，但要達(dá)到duration neutral，以便：
△P （CDX IG index 5 years）=△P （CDX IG index 10 years）
-Dx△yxNP(CDX IG index 5 years)=-Dx△yxNP(CDX IG index 10 years)
duration neutral 的使用假設(shè)5年期和10年期兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)的spread變動(dòng)是相同的，于是NP的比例可以用Duration的比例計(jì)算
4.9*NP（CDX IG index 5 years）=8.9*NP(CDX IG index 10 years）
duration大的少買，duration小的多買，于是5年期的NP（notional amount or notional principal）是10年期的1.82倍。
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
0
0
