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2024-02-06 18:07自然資源說是可以分散化投資風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)閷?shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)相關(guān)性不高.但是,如果是間接投資,那么其實(shí)已經(jīng)變成了金融資產(chǎn)了,是不是就沒有分散化效果了?
所屬：CFA Level I > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-02-07 10:02
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同學(xué)你好。盡管間接投資的形式是金融資產(chǎn)，但這種投資方式仍然可以提供分散化效果，這些原因如下：
1. 資產(chǎn)類別多樣性：間接投資可以涵蓋不同類型的實(shí)物資產(chǎn)，例如通過購買礦業(yè)公司的股票來投資金屬資源，或者通過購買房地產(chǎn)公司的股票或債券來投資不動(dòng)產(chǎn)。這樣，即便這些資產(chǎn)的表現(xiàn)可能與更廣泛的股票市場(chǎng)有關(guān)聯(lián)，它們之間也可能存在低相關(guān)性或負(fù)相關(guān)性，從而實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。
2. 地理分布：間接投資可以跨越不同的地理區(qū)域，進(jìn)一步增加分散化的機(jī)會(huì)。例如，投資者可以在美國(guó)投資科技公司，在歐洲投資消費(fèi)品公司，在中國(guó)投資能源公司。這些公司在不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)可能并不完全同步，從而提供分散風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。
3. 宏觀經(jīng)濟(jì)影響：盡管所有資產(chǎn)都可能受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，但不同類型的資產(chǎn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量的反應(yīng)可能有所不同。例如，當(dāng)通貨膨脹上升時(shí)，黃金和其他貴金屬的價(jià)格往往會(huì)上漲，而股票和債券的價(jià)格可能會(huì)下跌。這種不同類型資產(chǎn)之間的低相關(guān)性有助于分散風(fēng)險(xiǎn)。
4. 行業(yè)輪動(dòng)：在商業(yè)周期的不同時(shí)期，不同行業(yè)的表現(xiàn)可能會(huì)有所不同。這種行業(yè)輪動(dòng)效應(yīng)可以為投資者提供在不同行業(yè)之間分散投資的機(jī)會(huì)。
5. 專業(yè)管理：間接投資通常由專業(yè)的投資經(jīng)理管理，他們可能會(huì)利用復(fù)雜的策略來進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)，例如使用衍生品來對(duì)沖特定的風(fēng)險(xiǎn)，或者在不同的資產(chǎn)類別之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
因此，盡管間接投資涉及的是金融資產(chǎn)，但這些金融資產(chǎn)仍然可以與投資者的其他投資組合實(shí)現(xiàn)一定程度的分散化，從而降低整體的投資風(fēng)險(xiǎn)。
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