曹同學(xué)
2024-02-07 09:30老師，沖刺筆記中l(wèi)ong straddle的例題，為什么在計(jì)算BE這個點(diǎn)上的回報(bào)率時(shí)候不考慮衍生品成本，而是直接按股票價(jià)格來計(jì)算，如果考慮持有的衍生成本，回報(bào)率應(yīng)該是0啊
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1個回答
Simon助教
2024-02-07 15:45
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同學(xué)，上午好。已經(jīng)考慮了成本了，股價(jià)是100，股本是15.5，3個月內(nèi)，股票從100，上漲至115.5（或者下跌到84.5），股票的上漲幅度是15.5%，在這個股價(jià)的上漲幅度下，straddle策略保持盈虧平衡。然后這個股票上漲幅度15.5%年化后是62%。
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追問
我還是沒明白，這里已經(jīng)說了是BE點(diǎn)，怎么會有正回報(bào)呢？
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追答
股價(jià)從100上漲15.5到115.5（或者下跌15.5到84.5），那么整個straddle策略是盈虧平衡的。
單看股價(jià)變動，從100上漲到115.5，股價(jià)的漲幅是15.5%，年化后62%。（股價(jià)漲幅和straddle策略沒有關(guān)系，我們現(xiàn)在是考慮，如果達(dá)到straddle策略的盈虧平衡，股價(jià)需要多少的年化漲幅。）
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