139****6784
2024-02-07 20:06Part D , 答案解釋的沒看懂想表達什么。
所屬:CFA Level III > Portfolio Management for Institutional Investors 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Johnny助教
2024-02-10 15:31
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,題目問的是哪個方法最能減少自由資金的波動率。這個知識點可以參考沖刺筆記的表格匯總,或者基礎(chǔ)段講義最后一個知識點的大表格,就是講述各因素對于equity波動率的影響??梢钥闯鋈绻Y產(chǎn)和負債的久期匹配了,那么資產(chǎn)和負債變動幅度的相關(guān)性就會提升,既然A和L都同向變動,E的波動率就會下降。否則萬一A和L是反向變動的話那么E的變化幅度就會很大。
也可以從equity方差公式中可以看出,如果資產(chǎn)和負債收益的相關(guān)度ρ越大,那么等式右邊減去的那一項就越大,所以等式左邊equity的方差就會越小。
