Joe
2024-02-07 21:04圖中公式有前提條件是sharpe ratio最大嗎?
如果給定三個(gè)組合,我可以說某一個(gè)組合在這三個(gè)選項(xiàng)中SR最大。但問題是這個(gè)最大的組合跟這三個(gè)選項(xiàng)之外的其他組合比起來不一定最大,也就是沒有SR最大,只有SR更大。所以這個(gè)前提條件是個(gè)偽命題。
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1個(gè)回答
Huang助教
2024-02-08 18:31
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同學(xué)你好,
你的理解是正確的,理論上積極管理組合找不到一個(gè)最大的SR.
對(duì)于同一個(gè)benchmark的不同的積極管理組合,IR方越大也就是組合的SR越大。
Information Ratio的理論上限取決于主動(dòng)管理組合的能力,即其超額回報(bào)相對(duì)于承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平。理論上,如果主動(dòng)管理組合能夠提供無限的超額回報(bào)而不增加額外的風(fēng)險(xiǎn),那么信息比率就可以趨近于無窮大。
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