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2024-02-08 11:14Q2,可以回答the more convexity will minimize the structural risk嗎?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Tom助教
2024-02-08 20:13
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同學(xué)您好,不能這樣回答。首先convexity和structural risk成正比,more convexity會增加structural risk。
其次,minimize structural risk是針對immunization策略而言的,在免疫策略中,在其他條件相同的情況下,我們會選擇convexity更小的債券組合以降低structural risk。但Q2問的是當(dāng)volatility上升時,為什么要增加convexity,所以這里考察的是convexity漲多跌少的特性,volatility上升時,convexity漲多跌少能提升投資收益率。
