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2024-02-08 13:58為什么VO按照無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率滾到一年會(huì)等于V1的價(jià)值??構(gòu)建組合的原因不就是V0不管股價(jià)怎么漲或跌,都使得V1的價(jià)值等于V0的價(jià)值嗎??
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1個(gè)回答
Huang助教
2024-02-08 16:15
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同學(xué)你好,
構(gòu)建無(wú)套利組合的意思是說(shuō)在t=1時(shí)刻,V1在股價(jià)上漲情況下的價(jià)格=V1在股價(jià)下降情況下的價(jià)格,不是說(shuō)等于V0的價(jià)格。也就是V1=V1上漲=V1下降
然后無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利,V1=V0*(1+rf)
意思是無(wú)套利組合,無(wú)論價(jià)格是上漲還是下跌,在t1時(shí)候的組合的價(jià)值就等于t0時(shí)刻的初始假設(shè)乘上個(gè)(1+rf)
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