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2024-02-08 20:35這里的計算為什么有1/4？聽不懂老師講的原因
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2024-02-14 16:56
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同學你好。因為這里后面乘上的20和21是按期算的，不是按年算的。這里由于是按半年復利，所以20指的是20個半年期，對應10年，t*(t + 1)即20*21。乘以1/4是因為需要將期數(shù)調(diào)整回年數(shù)，故20和21均需乘以1/2，1/2*1/2 = 1/4。這個本質(zhì)上還是取決于如何推導的convexity。更一般地，可以直接使用下圖中的公式進行計算，其中t即年數(shù)而不是期數(shù)，m為復利頻次。
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