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金程教育顧老師助教
2017-06-30 09:42
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學(xué)員你好，17題，根據(jù)CAPM，只有系統(tǒng)性風(fēng)險才會被定價，非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過資產(chǎn)組合分散掉，因而承擔(dān)非系統(tǒng)性風(fēng)險不會獲得更高的預(yù)期收益，可以反應(yīng)資產(chǎn)收益的只有它承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險；18題，同一資產(chǎn)類別內(nèi)的資產(chǎn)收益風(fēng)險特征類似，因而它們的相關(guān)性較強，相關(guān)系數(shù)也較大；19題，tactical asset allocation和strategic asset allocation不同，strategic asset allocation是分析了各類資產(chǎn)的收益風(fēng)險特征，結(jié)合投資者的風(fēng)險偏好，形成的最優(yōu)資產(chǎn)配置，tactical asset allocation是當(dāng)市場出現(xiàn)短期變動時，為了抓住這些變動，而短期內(nèi)改變之前確定的資產(chǎn)配置的策略；20題就是考定義，見下圖。
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