Zen
2024-02-09 15:14這里就是標(biāo)的資產(chǎn)t時(shí)間的價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)遠(yuǎn)期價(jià)格折現(xiàn)到t時(shí)刻的價(jià)值對(duì)嗎? 這里題目是給的并不是遠(yuǎn)期資產(chǎn)t 時(shí)刻的價(jià)格,而是給了遠(yuǎn)期資產(chǎn)在t時(shí)刻預(yù)估的遠(yuǎn)期標(biāo)的資產(chǎn)在T的價(jià)格,也就是如果在 t 時(shí)刻簽訂相關(guān)遠(yuǎn)期合約的執(zhí)行價(jià)格是吧?所以此時(shí)這些到 t 時(shí)刻一樣能求出t 時(shí)刻標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格對(duì)吧? 想問(wèn)個(gè)問(wèn)題,如果此時(shí)給了 St:t 時(shí)刻的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格,那么是不是直接可以使用了, 那如果有 benefit 和cost, 是否在St 中考慮? 我的理解是,如果給了 St,計(jì)算 t 時(shí)刻的估值,就不用考慮這部分. 而如果像這道題給的是站在 t 時(shí)刻的遠(yuǎn)期價(jià)格,則要考慮,需要一起折現(xiàn)到t時(shí)刻.不知道理解的對(duì)嗎?
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-02-14 23:33
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
是0時(shí)刻和t時(shí)刻分別簽訂了一個(gè)T時(shí)刻的價(jià)格，得到的兩個(gè)T時(shí)間點(diǎn)的價(jià)格軋差，然后折現(xiàn)
如果此時(shí)給了 St，可以直接可以使用，用St和F0(T)折現(xiàn)值進(jìn)行軋差，計(jì)算遠(yuǎn)期合約的價(jià)值
如果有 benefit 和cost, 需要在St 中考慮，相當(dāng)于用St，在St的基礎(chǔ)上，考慮持有成本和收益，簽訂Ft(T)，然后按照本題思路求解
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