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2024-02-10 15:35第三題,問(wèn)roll yield正負(fù)的時(shí)候,老師用了紅框里的數(shù)據(jù),EUR是升值。但這里是short EUR啊,EUR如果越來(lái)越貴,不是說(shuō)明short賣(mài)得更貴,因此是有正的roll yiled么?不知道哪里理解錯(cuò)了
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-02-13 11:29
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同學(xué),新年好。
short EUR是按照f(shuō)orward價(jià)格short的,紅框里是spot價(jià)格不斷升值。如果從平倉(cāng)角度考慮,我們按照f(shuō)orward賣(mài)(賣(mài)便宜了),到期平倉(cāng),按照spot買(mǎi)回(spot升值,買(mǎi)貴了),所以roll yield為負(fù)。且因?yàn)閟pot升值,made it even more negative。
