Mia
2024-02-10 17:24Zspread為什么不能用公司三年期債券的YTM-三年期的government Spot rate?這個(gè)不是它的公式嗎?
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1個(gè)回答
Vincent助教
2024-02-11 11:28
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你好
Z是在即期利率折現(xiàn)的基礎(chǔ)上,加在即期利率上,不是使用YTM作為基礎(chǔ)。
三年期的YTM確實(shí)是S3,但只是3年期這個(gè)時(shí)點(diǎn)上的即期利率,折現(xiàn)時(shí)還需要一年期即期利率S1和兩年期即期利率S2。
P=C1/(1+S1+Z)+C2/(1+S2+Z)^2+C3/(1+S3+Z)^3
