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2024-02-11 14:36S0到S0U,S0U到S0UU的概率為什么都是相同的P?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-02-15 11:06
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同學(xué)你好。每一期間下的p,指的都是風(fēng)險(xiǎn)中性世界下,該期間內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格上漲的概率?;氐絧的計(jì)算公式,可見其中所有的參數(shù)都不受不同期間的影響:無風(fēng)險(xiǎn)利率是假設(shè)恒定的,任意期間都相同;每一期間時(shí)長相等,故delta_t也不變;u和d反應(yīng)的是整個(gè)期權(quán)存續(xù)期間內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)收益率的波動(dòng)率,也是假設(shè)為常數(shù)。故在二叉樹的模型設(shè)定之下,每個(gè)期間內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)中性概率均相等。
