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2024-02-12 23:11VaR對于YTM來說,是怎么定義的?對于Bond price來說,是怎么定義的?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Tom助教
2024-02-13 08:50
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同學您好,VaR是風險計量指標,本身有嚴格的定義,不存在對于誰怎么定義。VaR指在一定置信區(qū)間內(nèi),未來一段時間內(nèi)的最大虧損額,反映債券價格波動的風險。
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對債券而言,這個虧損計算的基準是什么呢?是債券的現(xiàn)值價格嗎?對于利率的Var而言,這個虧損額具體指的是什么?
Simon助教
2024-02-17 11:18
該回答已被題主采納
同學,上午好。
債券的VaR對于YTM來說,從解題角度看,VaR計算的是volatility的偏離(計算的是△y/y),然后還需要乘以YTM,把volatility的偏離轉(zhuǎn)換成YTM的偏離(站在損失角度,是YTM的上漲帶來債券價格的下跌)
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謝謝
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加油,同學,祝順利通過考試!
