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2024-02-13 15:15老師在講option sensitivity measure這部分，講解完greek letters 過后，在講portfolio這部分， 提到了forward delta
請問，forward delta和future delta是如何計算的呢？以及兩者的不同是因?yàn)閒orward是到點(diǎn)交易，而future是逐日盯市嗎？這部分講解老師略講了一下，有點(diǎn)沒有理解。
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-02-18 10:03
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同學(xué)你好。Forward delta刻畫的是標(biāo)的資產(chǎn)價格變動一單位，forward合約價值的變動幅度。在第三門課程中，forward的價值（多頭） = St - F0e^-r(T - t)，將其對S求一階導(dǎo)得到1。如果引入股息，那么forward的價值（多頭） = St*e^-q(T - t) - F0e^-r(T - t)，對S求一階導(dǎo)得到e^-q(T - t)。這里課件上的話假設(shè)當(dāng)前時點(diǎn)為0，本質(zhì)上意思都是一樣的。對于futures的delta，是因?yàn)槠渲鹑斩⑹械闹贫仁沟闷鋎elta與forward略有差別，這一結(jié)論同學(xué)稍微了解一下即可，不必深究。
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