姚同學
2024-02-13 15:40為什么第二題不是corner 3和5呢,雖然4的return更好,但是不是說目的是minimize risk? 3和4的話,風險還是比3和5高
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Johnny助教
2024-02-13 17:17
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同學你好,現(xiàn)在是要通過兩個corner portfolio來構成一個名義收益率為8%的投資組合,所以無論選擇用哪兩個portfolio來結(jié)合,最終的收益率都是8%。那如果是要minimize risk,就是在給定8%收益率的前提下選擇sharpe ratio最大的投資組合,因為SR=Rp-Rf/σp,SR越大就意味著σp越小,因此是圍繞著8%選擇sharpe ratio最大的兩個corner portfolio來構建,也就是3和4。況且3和4的投資組合風險不一定會大于3和5,因為如果3和4構建的話,風險較大的3會權重小;而如果3和5構建,那么3在組合中的權重會變大
