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2024-02-13 22:56為什么風(fēng)險(xiǎn)中性概率和真實(shí)世界概率不同？難道我們用來估值時(shí)候用的概率（風(fēng)險(xiǎn)中性概率）不是真實(shí)歷史數(shù)據(jù)（真實(shí)世界概率）算出來的嗎？如果估計(jì)出來的價(jià)值都和歷史事實(shí)不一致，估值還有什么意義？
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-02-14 01:51
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同學(xué)你好，
這里real-word PD是從歷史數(shù)據(jù)得出的，risk-neutral PD是從市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)得出的。你可以這么理解，歷史數(shù)據(jù)只包含了歷史市場(chǎng)情況，而市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)通常都包含人們當(dāng)前的看法及對(duì)未來的預(yù)期，所以兩者通常是不一樣的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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