陶同學(xué)
2024-02-14 03:50關(guān)于這個(gè)utility function的運(yùn)用，是不是就是想說(shuō)如果新的資產(chǎn)A帶來(lái)超額收益的同時(shí)也會(huì)帶來(lái)risk，所以要設(shè)定一個(gè)方程看看值不值得加。那我為什么不直接看information ratio的變化呢，也涵蓋了這兩個(gè)變量啊
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2024-02-14 18:34
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同學(xué)您好，當(dāng)然是因?yàn)楹饬康慕嵌炔灰粯友健?br/>就比如說(shuō)想sharp ratio，是不是也考慮到風(fēng)險(xiǎn)和收益的因素。？m方也考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益的因素。treynor ratio也考慮了風(fēng)險(xiǎn)和收益的因素？那不可能就說(shuō)這些公式是毫無(wú)意義重復(fù)的。
拿你的問(wèn)題來(lái)說(shuō)， 在這里的效用函數(shù)實(shí)際上是考慮了超額收益和風(fēng)險(xiǎn)的絕對(duì)數(shù)值，但是當(dāng)你比較不同規(guī)模的企業(yè)的時(shí)候，對(duì)其進(jìn)行業(yè)績(jī)衡量，就會(huì)有失偏頗。比如大型集團(tuán)，和中小型企業(yè)的這些指標(biāo)就不在一個(gè)數(shù)量級(jí)上，因此用絕對(duì)的數(shù)值來(lái)衡量是不準(zhǔn)確的。這時(shí)就可以用相對(duì)數(shù)值通過(guò)比例的形式進(jìn)行反應(yīng)，這樣就能夠更好的考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益兩個(gè)因素了
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