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2024-02-14 10:54老師,高波動率,股票價格下降,ITM put才能保護吧,為什么是OTM呢
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Will助教
2024-02-14 12:22
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同學你好,首先我們要區(qū)分ITM put和OTM put的區(qū)別。兩個都是看跌期權,即在標的資產(chǎn)價格下跌,并且跌破執(zhí)行價格以下才會獲得收益(保護)。同時相比于ITM,OTM的期權價格肯定會便宜(ITM option買回來就能直接行權了,所以一開始的期權費就比較貴)。再者,我們這是期初來應對波動率風險所采取的策略,在波動率高的情況下,標的資產(chǎn)是可能跌破put option的執(zhí)行價格,因此買OTM put option 肯定會更合適。
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