韓同學(xué)
2024-02-14 17:08Excess return算的是一年后的超額回報，這里公式的第一項為啥不是用一年后到期的預(yù)期spread，而是要用期初的spread呢？
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2個回答
Tom助教
2024-02-14 19:34
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同學(xué)您好，expected excess return才是算一年后的超額回報。這里是excess return，指當(dāng)年。
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追問
這個題目就是問的expected excess return啊，可是答案的公式用的還是期初的
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Simon助教
2024-02-17 11:11該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。第一項是期初spread，代表期初值，如果這一年spread不發(fā)生改變，而且忽略違約損失。那么這一年的超額回報就是期初的spread0。而一年后如果spread和期初不一樣，那么spread發(fā)生了改變，△spread是在公式中第2項考慮的。
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