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2024-02-14 19:33老師第二題關(guān)于interest rate volatility和組合的關(guān)系,為什么不能理解為,volatility越大,non-parallel shift可能性越大,因此應(yīng)該選convexity較小的(Bullet)組合以降低風(fēng)險(xiǎn)?
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1個(gè)回答
Tom助教
2024-02-14 19:40
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convexity最小的策略是用于降低免疫策略中的structrual risk,在yield curve strategy這一章中,我們并不是在免疫策略的前提下進(jìn)行交易的,而是為了獲得更高的收益。所以volatility越高,convexity帶來的漲多跌少效果更大,應(yīng)該增加convexity
