Yuzuru
2024-02-15 12:14volatility smile 和 volatility skew的圖為什么兩邊都是 OTM,且左邊為 OTM PUT右邊是OTM CALL?請(qǐng)老師幫忙解釋一下形成這兩種形狀的原因。謝謝。
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2024-02-15 13:20
該回答已被題主采納
同學(xué),上午好。
因?yàn)闄M軸是行權(quán)價(jià),行權(quán)價(jià)越低,越在左邊,那么低行權(quán)價(jià)的put是OTM put;行權(quán)價(jià)越高,越在右邊,那么高行權(quán)價(jià)的call就是OTM call。
然后volatility skew圖像,左高右低原因:投資者擔(dān)心股價(jià)暴跌帶來的損失,因此對(duì)OTM的 put需求會(huì)很大,就會(huì)推高OTM option的價(jià)格,使得通過價(jià)格反算出來的隱含波動(dòng)率就偏高。
