韓同學(xué)
2024-02-15 16:34這里組合久期的計算公式是怎么推導(dǎo)的,為啥要還要用負債和資產(chǎn)的yield做一個乘數(shù)?
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1個回答
Johnny助教
2024-02-15 20:29
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同學(xué)你好,可以把E看做是投資組合,由A和-L組成,A的權(quán)重的A/E,-L的權(quán)重是A/E-1,于是就根據(jù)組合久期公式,把A和L的久期加權(quán)平均后得出E的久期。但是A和E的久期是△y所導(dǎo)致的A和E變動程度,而L的久期是△i所導(dǎo)致的L變動程度,因此L的久期需要做個換算,原來的分母是△i,現(xiàn)在要再乘以△i/△y,這樣就能做到與DE和DA的分母相同了,接著就是A和L的久期加權(quán)平均得出E的久期了
