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2024-02-15 19:01這里的意思是不是說Sortino ratio 只是計算當(dāng)當(dāng)期回報小于MAR 的時候與波動性的比率?
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1個回答
黃石助教
2024-02-18 11:22
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同學(xué)你好。沒太看懂同學(xué)想表達(dá)的意思,如果同學(xué)的想法和下述內(nèi)容一致的話就沒有問題了:Sortino ratio的分子計算的是預(yù)期收益E(R)超出minimum acceptable return的部分,也是一種超額收益;分母則是只考慮當(dāng)回報率R小于minimum acceptable return時的波動率,換句話說它衡量的是下行風(fēng)險。之所以這么做是因為standard deviation作為衡量波動性的指標(biāo),無法區(qū)分到底是上行還是下行帶來的波動性。而現(xiàn)實中投資者更多的是厭惡損失的,如果是R > MAR的話那投資者基本不會在意這部分的波動。
