曹同學
2024-02-15 20:59為什么利差大的債反而對利率變動不敏感?經(jīng)濟不好,利率↓,垃圾債(利差大的)暴跌,不敏感嗎?
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1個回答
Simon助教
2024-02-17 11:31
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同學,上午好。
YTM=rf+spread,而rf和spread通常是反向變化的(rf增加,spread下降,例如經(jīng)濟變好,rf增加,違約可能性下降,spread下降),所以會有一定程度的抵消,所以垃圾債對利率變動敏感程度低。
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回復(fù)Simon:那為什么往往在危機時,垃圾債都是暴跌,這不就是利差導致的嗎?
