溫同學(xué)
2024-02-16 18:03在答案中提到利率期貨的圖形是flatten的,怎么后面又說收益率曲線是steepening,這里兩個圖形說的不是一個事情嗎?收益率曲線不就是interest rate curve嗎?
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1個回答
Johnny助教
2024-02-17 00:40
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同學(xué)你好,這兩者不是一回事,利率曲線和債券的收益率曲線還是有所不同的,你可以立即為債券的收益率曲線會受到利率影響,債券收益率需要加上term premium,liquidity premium,credit premium等一系列風(fēng)險溢價來體現(xiàn)它的風(fēng)險
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追問
這里的policy rate 會影響短期的債券收益率,而10年政府債券收益率應(yīng)該就是債券長期收益率,所以短期的跌了50bps,但是長期只跌了幾個bps,那么債券的利率曲線就會steepen。是這樣理解嗎?
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追答
同學(xué)你好,你的理解是正確的,它說了10-year yield barely responded to the 50bp rate,也就是說10年收益率不太會對降息有反應(yīng),但是短期收益率降得多
