Joe
2024-02-17 10:51VWAP的trading cost不用乘以2嗎
在Effective spread中trading cost 由于是round-trip,因此要乘以2,同樣的VWAP的trading cost也應(yīng)如此
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1個回答
Huang助教
2024-02-17 22:51
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同學(xué)你好,
你的理解有誤,在effective spread 這個計算中,是先算trading cost. trading cost 是單邊的,要考慮買賣方向。
effective spread =trading cost*2,因為spread 是round-trip的,而不是因為effective spread中的trading cost是round-trip。
而VWAP只是trading cost的一種計算方式,只是將benchmark換成了平均價格來計算trading cost。
所以effective spread 和 VWAP 是不同的概念。
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