雎同學(xué)
2024-02-17 16:31看圖表隨著時間的增加,違約概率都是增加的,沒有看出投機(jī)級是下降的呀
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-02-18 14:49
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同學(xué)你好,
這里表格中的數(shù)據(jù)是累積違約概率,也就是從起始日開始累積的違約概率,是用累積違約數(shù)比期初存活數(shù)計算得出的,所以始終是上升的。而這里講的PD與時間之間的關(guān)系其實應(yīng)該指的是每個時間點(diǎn)對應(yīng)的違約概率,可以理解為邊際違約概率,需要通過后一個累積違約概率減去前一個累積違約概率估算得出。
希望能解答你的疑惑,加油!
