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Danyi助教
2024-02-18 10:33
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同學你好,
在純預期理論中Pure (Unbiased) Expectations Theory,我們認為遠期利率是未來即期利率的無偏估計,而且投資者是風險中性的,投資期的長短不會影響風險溢價。
在局部預期理論中l(wèi)ocal expectation theory,我們放寬了前面那個假設,認為風險中性只在短期是成立的。因為短期內獲得的收益率是無風險收益率,長期會引入風險溢價。
流動性偏好理論Liquidity preference theory認為遠期利率對于未來短期利率的估計是有偏的,因為遠期利率中還包含了流動性補償。
