溫同學(xué)
2024-02-17 20:10這里面答案的回答 the shocks of volatility arise from unexpected large or small returns,怎么理解？另外，答案提到coeffients 是正數(shù)且不太大，文章中并沒有說呀？這個(gè)是怎么推理得出的呢？能不能直接簡單答：ARCH model是基于時(shí)間序列的預(yù)測波動、風(fēng)險(xiǎn)的模型，基于過去的波動率和shocks來預(yù)測當(dāng)前的volatility，因此包含time variation和capture observed clustering呢？
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2024-02-20 16:41
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同學(xué)你好，shock就是讓人震驚的意思，那么未預(yù)料到的大小收益所導(dǎo)致的波動率就是一種shock。這里所說的coefficient就是下圖公式中的α，β和γ，這三個(gè)數(shù)都是正的，而且α+β＜1，可見這些系數(shù)都不太大。該公式就是simplest ARCH model
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