Ozr
2024-02-18 00:46哪里有寫global macro也是right tail?
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-02-18 11:05
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。并沒有直接寫全球宏觀策略收益分布的偏向，而是通過分析策略的特征得到的。
Global macro strategy是一種對沖基金策略，它涉及在全球范圍內(nèi)對不同的股票、債券、貨幣和期貨市場進(jìn)行賣空和買多頭寸的投資。這種策略的核心在于基金經(jīng)理基于對全球經(jīng)濟(jì)和政治發(fā)展的分析來預(yù)測市場走向，并利用杠桿來放大投資收益。
Right-tail skewness是指投資回報(bào)的概率分布傾向于右側(cè)尾部，意味著雖然大多數(shù)時(shí)候可能只有較低的回報(bào)或者虧損，但在某些情況下可能會(huì)獲得非常高的回報(bào)。這種特性通常與承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，因?yàn)闉榱双@得這種較高的潛在回報(bào)，投資者必須愿意接受可能出現(xiàn)的大幅虧損。
Global macro strategy之所以具有right-tail skewness，有幾個(gè)原因：
1. 高風(fēng)險(xiǎn)投資：全球宏觀策略往往涉及高杠桿操作，這意味著投資回報(bào)可能會(huì)被放大，但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)提高。在市場環(huán)境不利的情況下，這種策略可能導(dǎo)致巨大的損失。然而，在市場朝著有利的方向發(fā)展時(shí)，高杠桿可以帶來極高的回報(bào)。
2. 市場波動(dòng)性：全球宏觀策略依賴于對全球經(jīng)濟(jì)和政治事件的預(yù)測，而這些事件往往導(dǎo)致市場大幅波動(dòng)。當(dāng)預(yù)測準(zhǔn)確，市場按照預(yù)期移動(dòng)時(shí)，可以獲得顯著的正回報(bào)；反之，如果預(yù)測錯(cuò)誤，可能會(huì)導(dǎo)致重大損失。
3. 集中投資：全球宏觀策略可能集中在少數(shù)幾個(gè)市場上，這增加了潛在的回報(bào)，但也意味著更大的風(fēng)險(xiǎn)暴露。一旦這些集中的投資表現(xiàn)良好，回報(bào)可能是巨大的；但如果出現(xiàn)不利情況，損失也可能是顯著的。
綜上所述，全球宏觀策略之所以具有right-tail skewness，是因?yàn)樗Y(jié)合了高杠桿、對市場波動(dòng)的依賴以及可能的集中投資，這些都導(dǎo)致了潛在的高回報(bào)與高風(fēng)險(xiǎn)并存的局面。
0
0
1
1
