Shelley
2019-02-04 03:43老師您好，第167-168頁的例題， delta y=YTM （E）-YTM （B）老師說一年之后，兩年債券變成1年。我不是很明白：為什么老師在講的時候用的是YTM1+60bps 減去YTM2的？為什么只有ending的變成YTM1，而beginning的時間沒有變化還是兩年的YTM2？（請看截圖）謝謝您！
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-02-06 11:52
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同學(xué)你好，這個地方的確容易搞混淆。這是個兩年期的債券，我們在t=0的時間點上，初始ytm等于1.91，這個沒問題對吧。 那現(xiàn)在我們來到t＝1的時間點，這個2年前債券是不是就變成了1年期債券了，我們整個yield curve term structure里對應(yīng)1年期的ytm=1.5%, 但是題目中又說了一年后yield會上升60bps，所以t＝1的時間點上，ytm=1.5%+60bps.
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