minyu
2019-02-04 16:55老師好,原版書課后題,第133頁: (1)第15題,A選項buy and hold為什么不能選?是因為在stable yield curve的前提下,ride the yield curve優(yōu)于buy and hold么? (2)第16題,為什么預期yield curve變得陡峭,要縮短portfolio duration?這個跟duration有什么關(guān)系?是因為題干提到允許duration浮動么?那為什么是縮短duration?
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-02-07 18:43
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同學你好,yield stable以及yield upward, more price appreciation這三個特征更符合riding the yield curve strategy, 優(yōu)中擇優(yōu)。
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追答
第二個問題,預測yield curve上升,如果整個portfolio里面long term bond比較多,return會下降(duration長),所以減少duration會減少loss.
