馬同學(xué)
2024-02-18 22:58Cash operating Expense 與 的working Capital investment的主要差別是什么？會有重復(fù)嗎
所屬：CFA Level II > Equity Valuation 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-02-19 09:38
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同學(xué)你好?，F(xiàn)金營運(yùn)費(fèi)用（Cash Operating Expense）和營運(yùn)資本投資（Working Capital Investment）是財務(wù)報表分析中的兩個重要概念，它們在會計和財務(wù)分析中有明確的區(qū)分，主要用于衡量公司在日常運(yùn)營中的現(xiàn)金流出情況。
1. 現(xiàn)金營運(yùn)費(fèi)用主要包括了公司為了維持日常運(yùn)營而產(chǎn)生的所有現(xiàn)金支出，如原材料采購、員工工資、租金、利息支出等。這些費(fèi)用是公司正常運(yùn)營的必要支出，反映了公司日常運(yùn)營的現(xiàn)金消耗情況。
2. 營運(yùn)資本投資則是指公司為維持日常運(yùn)營而進(jìn)行的短期投資，主要包括了對存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的管理。具體來說，營運(yùn)資本投資可能包括了對存貨的增加投資（如購買原材料或產(chǎn)成品以備銷售）、對應(yīng)收賬款的增加投資（如給予客戶信用期）、以及對應(yīng)付賬款的減少投資（如支付供應(yīng)商貨款）。
兩者的主要差別在于：
- 現(xiàn)金營運(yùn)費(fèi)用更側(cè)重于反映公司日常運(yùn)營中的現(xiàn)金支出情況，而營運(yùn)資本投資則側(cè)重于反映公司短期流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的管理情況。
- 現(xiàn)金營運(yùn)費(fèi)用通常被視為公司的運(yùn)營成本，而營運(yùn)資本投資則被視為公司對短期流動性的管理策略。
一般來說，這兩個概念不會重復(fù)，因?yàn)樗鼈兒饬康氖枪具\(yùn)營中的不同方面。然而，在實(shí)際操作中，由于會計處理的復(fù)雜性，有時候可能會出現(xiàn)一些重疊。例如，如果一家公司支付了額外的現(xiàn)金來加速應(yīng)收賬款的回收，這部分現(xiàn)金支出既可以被看作是現(xiàn)金操作費(fèi)用，也可以被看作是對營運(yùn)資本的投資。在這種情況下，就需要根據(jù)具體的會計政策和上下文來合理判斷這筆支出的歸類。
在考試中沒有這么復(fù)雜，給到的基本上都是些常見的項(xiàng)目。
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