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2024-02-18 23:31老師：這里說判斷（2%-1.3%）還是（1.3%-2%）時(shí)說到可以通過看賺了還是虧了來判斷。在本題中，為receive-fixed方，收固定方，題干說到兩年前可以收到2%，現(xiàn)在新利率下只能收到1.3%，所以是虧損狀態(tài)，所以V應(yīng)該是負(fù)，所以應(yīng)該是（1.3%-2%），這樣不對(duì)么？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-02-20 14:05
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
不對(duì)哦，考試的時(shí)候請(qǐng)參考以下思路判斷收到（+）支付（-）
例如以下截圖，原有合約是收固定（支浮動(dòng)），重新簽訂的合約是支固定（收浮動(dòng)）
兩個(gè)合約的浮動(dòng)利率端完全抵消，于是只剩下固定端
固定端現(xiàn)金流是收原有合約固定利率（+2%），支付新合約固定利率（-1.3%）
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
老師，這題只有Q2的題干中明確說到原有合約是收固定支浮動(dòng)，利率為2%，并沒有說新合約（利率為1.3%）是收固定還是支固定呀，如何判斷的呢？
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追答
新合約是假的，我們虛擬的，目的是為了對(duì)原有合約估值
估值的思路是：浮動(dòng)端全部抵銷，剩余固定端軋差
如下截圖
只有新舊合約它們完全相反，浮動(dòng)端才可以完全抵銷，固定端軋差
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