William
2019-02-05 07:54老師,固收講義P67講到inverse floating-rate note,沒有聽懂,可以講下定義么,多謝。
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-02-06 11:36
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同學(xué)你好,inverse floater指的是它的coupon rate和市場利率相反,F(xiàn)loating coupon rate = Fixed rate – (Coupon leverage x Reference rate). 舉個例子:CR=15%-3L, 如果此時L上升1bps,那么CR是下降3bps, 回憶一下債券現(xiàn)金流折現(xiàn)的公式,分子下降,分母上升,PV下降的會更多,呈現(xiàn)一個杠桿作用。
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感謝老師,大年初二還在回答問題,祝老師新年快樂。
